As commodities são recursos naturais ou matérias-primas essenciais que impulsionam a economia global, sendo utilizadas na produção de bens e serviços em diversos setores. Elas podem ser categorizadas em energéticas, como o petróleo e o gás natural; metálicas, como o ouro e o cobre; e agrícolas, como a soja e o café.
No mercado financeiro, as commodities se destacam como ativos de grande relevância, sendo negociadas por governos, empresas e investidores em um cenário altamente dinâmico. E o preço dessas mercadorias é influenciado por fatores como oferta, demanda e eventos globais. Já a flutuação nesses valores pode impactar diretamente a economia mundial, afetando desde os custos de produção até impactar ações de empresas com forte exposição a essas commodities, como a VALE3, da Vale.
Além de serem ativos para diversificação, commodities também são utilizadas por empresas para proteger seus custos ou receitas frente à volatilidade dos preços, por meio de contratos futuros. Esse tipo de operação é conhecido como hedge.
Este conteúdo não constitui uma recomendação de investimento.
Fornecimento de matérias-primas
Uma das principais funções das commodities é servir como matéria-prima para indústrias de diferentes segmentos e países. Essas mercadorias fornecem os recursos básicos necessários para a fabricação de produtos que sustentam economias em todo o mundo.
Por meio de sua comercialização, diversos países conseguem abastecer suas indústrias e alcançar o desenvolvimento econômico. Países exportadores, como Brasil, Arábia Saudita e Rússia, são responsáveis por fornecer grandes volumes de commodities, como soja, petróleo e gás natural, influenciando fortemente o abastecimento global de recursos estratégicos.
Ajustes na inflação
As commodities também costumam interferir no nível de inflação. Isso acontece, sobretudo, devido a oscilações nos preços de matérias-primas, o que costuma gerar o repasse desses aumentos aos consumidores finais.
Quando o custo de commodities como o petróleo sobe, o preço de transportes e produtos finais tende a aumentar, pressionando a inflação, refletindo no poder de compra da população e afetando a economia como um todo.
Estabilidade econômica
Como as economias dependem dessas mercadorias para a produção e o comércio internacional, mudanças nos preços podem gerar incertezas. Países que são grandes exportadores de commodities podem enfrentar desafios caso haja uma queda nos preços dessas mercadorias, o que tende a afetar suas receitas e, consequentemente, a saúde econômica dessas nações. Da mesma forma, países importadores podem ser impactados por aumentos nos preços das commodities, pressionando suas economias internas.
Oportunidades de investimento
Outro papel das commodities no mercado financeiro é a ampliação das oportunidades de investimento. Essas mercadorias oferecem uma alternativa de diversificação para os investidores, permitindo que se exponham a ativos com dinâmicas distintas de ações e títulos.
Com o investimento em commodities, é possível acessar setores essenciais da economia global, como energia, agricultura e metais, que apresentam características e ciclos econômicos próprios. Elas podem ser negociadas por meio de contratos futuros, ETFs e ações de empresas do setor, como a Vale, que tem grande participação no mercado global de minerais.
Quais fatores influenciam os preços das commodities?
Os preços das commodities são impactados por uma série de fatores, que podem variar de acordo com a natureza da mercadoria. Entre os principais aspectos, que também afetam o mercado financeiro como um todo, estão:
Oferta e demanda
Se a oferta de uma mercadoria aumenta, mas a demanda permanece constante, o preço tende a cair. Por outro lado, quando a demanda supera a oferta, os preços geralmente aumentam. Essa demanda pode ser influenciada por fatores como: crescimento econômico global, mudanças no consumo e novos avanços tecnológicos, que exigem mais ou menos de um determinado recurso.
Na economia global, essas movimentações podem afetar setores inteiros. E isso tem implicações diretas não apenas para as empresas envolvidas, mas também para governos e investidores que dependem dessas mercadorias.
Eventos globais
Eventos globais, como desastres naturais, conflitos geopolíticos ou mudanças políticas, podem causar grandes flutuações nos preços das commodities. Afinal, eles alteram as cadeias de suprimento e a percepção de risco, resultando em uma mudança imediata nos preços. Para o mercado financeiro, isso significa alta volatilidade.
Escassez ou abundância de recursos
Quando há escassez de um recurso específico, os preços das commodities associadas a esse recurso tendem a subir, desde que a escassez impacte a oferta global ou gere expectativa de desabastecimento. O reflexo disso na economia global pode ser significativo, especialmente quando há escassez, influenciando a inflação, impactando diretamente os preços, afetando o poder de compra dos consumidores e interferindo nos custos de produção.
Comportamento de economias emergentes
O crescimento das economias emergentes, especialmente em países como China e Índia, tem um impacto significativo nos preços das commodities. Com o aumento da industrialização e da demanda por energia, por metais e por alimentos, pode haver um aumento nos valores, assim como mudanças no consumo e na política de importação desses países.
Cenário macroeconômico
O cenário econômico global, incluindo políticas monetárias, taxas de juros e valor das moedas, também interfere nos preços das commodities. Quando os juros aumentam, o custo de financiamento das empresas também sobe, o que pode reduzir a demanda por commodities. Além disso, as flutuações cambiais afetam o preço relativo das commodities no mercado doméstico, tanto para importadores quanto exportadores, impactando diretamente os preços globais.
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